Лучшие корпоративные облигации сейчас рейтинг доходности и рисков

Лучшие корпоративные облигации для покупки сейчас: рейтинг и цифры

Поиск «лучшие корпоративные облигации для покупки сейчас рейтинг» часто выдаёт красивые списки без дюрации, кредитного рейтинга и цены покупки. Я инвестор, а не продавец бумаг, поэтому ниже не будет обещаний 25 процентов годовых без риска. Покажу фильтр и места, где можно потерять деньги. Цифры даю на начало апреля 2026 года.

На что я смотрю в рейтинге облигаций к покупке

Первый фильтр — кредитный рейтинг. Для корпоративных бумаг в базовой части портфеля я беру порог не ниже A-. Если рейтинг BB+ и ниже, это уже сегмент высокодоходных облигаций, где риск дефолта заметно выше. Бумаги с доходностью 21–23 процента выглядят заманчиво, но в список «лучшие корпоративные облигации для покупки» я их не добавляю.

Второй фильтр — дюрация. При ставке около 14,5 процента я не лезу в бумаги с погашением после 2030 года, если задача — сохранить капитал. Каждое изменение ставки на 1 процентный пункт может заметно изменить цену длинной облигации. Короткие выпуски с погашением через два-три года реагируют слабее. Мне не нужна лишняя волатильность.

Третий фильтр — ликвидность. Я смотрю объём торгов и разницу между ценами покупки и продажи. Если выпуск торгуется редко, крупную позицию может не получиться закрыть без скидки. У бумаг крупных банков и государственных компаний обороты обычно выше, поэтому вход и выход проще.

Рейтинг облигаций к покупке: пять ориентиров с цифрами

Это стартовый список для анализа, а не команда покупать. Перед сделкой проверьте цену, НКД и доступный объём торгов.

• Высокорейтинговые корпоративные бумаги со сроком до трёх лет — ориентир по доходности около 14–17 процентов годовых.
• Облигации компаний с рейтингом не ниже AA- — более консервативный вариант при умеренной доходности.
• Короткие выпуски с фиксированным купоном — меньшая чувствительность цены к изменению ставки.
• Корпоративные флоатеры — около 15,5–17 процентов после снижения ключевой ставки.
• Длинные федеральные государственные облигации — более высокий ценовой риск и потенциал доходности до 25–28 процентов годовых при благоприятном сценарии снижения ставок.

Индекс корпоративных бумаг даёт около 16,7 процента доходности, но включает выпуски с рейтингом BBB и длинные облигации. Задача инвестора — не гнаться за индексом, а убрать лишний кредитный риск при близкой доходности.

Флоатеры после снижения ключевой ставки

Когда ключевая ставка была на пике в 21 процент, флоатеры давали 22–23 процента годовых. При ставке около 14,5 процента доходность таких бумаг опустилась до 15,5–17 процентов. Флоатер снижает процентный риск, потому что купон привязан к индикатору денежного рынка или ключевой ставке. Но при снижении ставки цена флоатера не растёт так, как цена облигации с фиксированным купоном.

Длинные федеральные облигации могут выиграть от быстрого снижения ставок за счёт переоценки цены. В отдельных оценках их потенциальная доходность достигает 25–28 процентов годовых. Это не корпоративная история, но полезный ориентир для сравнения. При этом ценовые колебания у длинных бумаг выше.

Чего я не беру в базовую часть портфеля

Бумаги с доходностью около 21–23 процентов не входят в рейтинг облигаций к покупке для долгосрочного портфеля. Такая премия обычно отражает заметный кредитный риск. По подобным выпускам мой лимит — не больше 5–10 процентов капитала, только если есть готовность потерять вложенную сумму полностью.

Доходность к погашению не равна деньгам на счёте. Купонный доход облагается налогом, а комиссии и разница между ценами покупки и продажи уменьшают итоговый результат. На облигациях с доходностью 15 процентов эти издержки могут быть небольшими при редких сделках, но частая торговля заметно снижает результат.

Перед покупкой подставьте свой объём в тариф посредника и посчитайте, сколько уйдёт на комиссии за год. Отдельно проверьте налоговый режим, НКД и условия досрочной продажи.